美股前期下跌相对比较充分，在一定的程度上消化了加强市场的短期影响，并且美联储在7月份的议息会议上提及的关于可能放缓加息的暗示，此次的会议在9月份的时候开始召开即使8月份没有议息的会议，那么市场在未来两个月的时间里也能够达到缓口期的效果，而且标普在2022年的EPS并未下去，我们认为美股在未来的时间段里面有可能会出现反弹的一定条件。

每股反弹都是条主线主要是修了：估值的空间比较大，而且商业的模式看智障增长的预期比较高，前期超跌的板块反弹空间更大一些，可以关注的软件也是比较多的，像新能源汽车现在就是很受支持的，另外在国内货币宽松汽车光伏等景气，行业上行的时候较为明显。

房地产复苏可以需要以较往经济周期底部的更长时间，我们估计在3月的时候，重量的层面缓慢的达到复苏的效果，而且景气的赛道部分公司中可以寻找结构的机会仍是A股的一种特点。

至于8月份我们一直认为短期的一些因素导致下降，但并不是特别的悲观，因为这一些企业在roe下行一年多的时候，最后出现了下跌的情况，即使市场的确认也是港股的黄金买点，所以在板块这方面我们继续看好的是中期策略提及。

1、 首要推荐就是医药生物的行业，在这个板块的时候是比较活动的，主要是本地的生活，短视频以及互联网旅游等等，另外社区服务尤其是前期受到疫情影响的部分，未来增速可期的餐饮企业等。

2、 重要推荐的就是食品饮料中的肉加工受到了农业景气的影响，猪肉的价格正处于一种上行的状态，在最近的一段时间猪肉的价格也开始直线上升。而且反转的逆向特别的清晰，啤酒的产品高端化带来了提价的效应，已经在路上了，另外就是纺织中的体育用品也成为国企化的一种情况。

目前的疫情发展并不是特别的确定，所以经济周期下滑的风险也是没有办法确定的，其实是美联储直溪也有可能会引发经济衰退的一种风险。所以港股处于振荡区间下轨，迎来黄金买点也是大家所关系的。