很多人也会奇怪，炒股不就是一买一卖的游戏吗?按概率也应该是百分之五十可以赢啊。

为何还会亏呢?

因为没人想过作弊的问题啊。说一个最简单常见的手法，对倒交易。

股市里的很多股票都是千股，就是根本就不值钱的股，跌多少都不值那个钱。涨和跌都可以人为操控。

对倒交易就是很常见的手法。准备几百个股票账户，几十号买出卖出的交易员，选一个小市值的。自己卖自己买。可以从5块拉到20块。损失?就是一点手续费而已。然后一路抛售，最后平均17块的成本出售。比如用5000千万股拉起来的。成本是2.5个亿。那么当出售掉2000多万股，不到二分之一的股票，就已经收回2.5亿了，剩下的近3000万股留在账户上，以备后用。怎么用呢?这个时候股票就停留在20块左右浮动，不涨不跌……好玩吧。

或者把股票打到18块左右。那么在20块买进的人，是不是只有一个结局。割肉。。或者放在里面，放个一两年。如果把股价打到12/10块呢?在10快上下浮动一年。在10块以上的散户，有几个会不割肉的???

这个还是用自有资金玩股票的，耗得起。

再来假设有人在10块左右的时候10万做保证金，做了4倍的配资，也就是借了40万，一共50万参与炒股。这个时候是不是股票的市值只要跌破低于40万，就会被强行平仓。也就是理论上只要低于8块钱一股，是不是总市值。就低于40万了，是不是配资公司强行把他的股票卖掉，把钱收回。

如果庄家往下猛砸，反正已经赚回本金了。卖8/7/6/5/4/3都是赚的，这个庄家就会一路低价抛。把股票打到8块以下。是不是这些做了配资的散户都得赔钱。

15年股灾，很多人做了配资，都是这么死的，所以懂的人都会说，永远不要借钱。因为如果有人知道你是借钱来炒股，只要他也借钱把你的股票底线击穿，而你没有钱追加保证金了，你是不是就一定会赔?

如果这么玩，你觉得你买股票还能赚到吗??!

更何况还有虚假报单，新闻造势，专家鼓吹，上市公司配合，内幕交易，买壳，会员收费然后高位接盘等等手法。

这里面细说下来，写小说都够了。一般都是团队运作，有操盘手，有交易员，有资方，复杂着呢。

你说就没有赚钱的吗?

肯定有啊。股票再怎么玩，他也改不掉低买高卖这个游戏规则。

我也见过什么分析公司发展的，什么行业前景的，什么什么的，基本上可以说自己忽悠自己玩。

更有那什么看金叉，死叉的，我给他们的总结，都是傻叉!

又看了很多人从价值投资的角度去投资，为何也会亏钱!

因为很多人认同的价值其实是伪价值。并不是说没有价值投资这回事。

有，没有选对。

官窑器身有裂片，但是有裂片的大部分都不是官窑。

好的公司跟好的瓷器一样难找。

大约在十五年前，我对指标狂热痴迷，早期花了四五年，多少个日夜，挑灯夜战，收集了2000多个指标，最后研究来研究去，得出一个结论：任何指标的变化，离不开价与量。透过现象看本质，简单的就是最好的，也是最真实的。

下面谈论当年思考的成果，也包括现在的认知：

一：指标是因果颠倒，不能从果推演因

从逻辑上看，指标是有价格计算而来的，均线是一些日子的平均价格，y=f(x)，其他指标又主要是基于均线而衍生出来的，表明价格在先，价格是因子X，指标在后，是结果Y，所以指标和价格之间并没有逻辑因果关系，相反是果与因的关系。

价格导致了指标，而非指标导致了价格，所以指标的是否金叉，与未来的价格走势之间并没有因果关系，只有价格先上涨，金叉才会发生，而不是金叉先发生，才会导致价格上涨;以均线为例，均线是跟着价格走的，滞后于价格，只有价格先上涨，均线才会上弯，价格下跌，均线才会下弯，价格是拉着均线走。

所以指标的走势，和行情未来的涨跌没直接的关系，没有内在逻辑，没有因果，价格是因，指标是果，用价格算出来的指标都是对过去的描述，而过去的描述是无法来判断未来的，因此没办法用均线等指标判断下一步是趋势，还是震荡。所以那句真理就一句空话，就如同狗不断地跑，要咬自己的尾巴，永远咬不到。

二：指标复杂的运算只能带来参考性的下降，离本质越近，参考性越强

价的表现形式就是K线，量的表现形式就是VOL。这是本质、它是赤裸裸的，也是最真实的，任何指标的延伸都以此为基础，延伸越复杂，离本质越远，越无效。K线与VOL就如一个裸体女人，其它指标公式就如她的衣服、化妆，最后进行整容，所以指标公式很容易失去她的本性，变成一个虚假的东西。裸K线和量就完全够了。

三：趋势是我们唯一的参考，指标的重心应在趋势判断，而非买卖点

做交易这么多年，大家都是在牛市赢利，熊市中回吐，最终总体亏本。我们有那么多的指标，然而绝大部分人仍然会吐出本应该有的利润，而且还会大幅吐血。所以我认为，关健点在于：看清趋势，在趋势向好时，我不管你怎么骗我，我不出，在趋势变坏时，不管你怎么忽悠，我就是不进。趋势不是以个人的意志为转移的，没有人能够抵挡住趋势，好比社会的发展，不是以个人意识为转移的。

趋势是一种必然，我们为什么放弃必然的趋势，而去追求那些不确定的偶然买卖点呢?

四：有没有一招鲜、能获得稳定盈利的顶级指标

我们搞指标的人，每个人的电脑里都有大量的指标，少则上百，多则上千，都渴望寻找稳定盈利的指标、顶级指标，但是很遗憾，没有;也可以告诉你，没有，过去没有，未来也不会有。因为自从诞生计算机以来，全世界的计算机都在日夜不停地扫描，测试各种各样的指标，开发各种各种各样的指标，如果有这样的指标，那么机器就可以干了，那么最牛的交易员就是学计算机的人编写个程序了，全世界的程序员都编写同样的程序，都用同样的系统，那么谁还会亏钱?大家都赚钱了，就违背了负和游戏的原则，即只能少部分人赚钱，这是悖论，所以世界上不可能存在能获得稳定盈利的指标。

五：指标只是参考，主力可以逆向操纵指标

交易的参与者是人，所以就有了太多的不确定性，谁说KDJ高位死叉就一定下跌?谁说RSI高位就到顶?还有MACD背离、KDJ背离等，主力一倒仓，就显示主力减仓了，更不要说用我们自创的指标了。请大家记住，指标只是参考，反指标操作的行情，大大的存在。

在此，我们要明白，市场参与者的目的是什么，所有参与资本市场的资金均具有很强的功利性，大家来都是为了赚钱的，大资金当然是为了赚更多的钱，大部分投资者均以博取差价为目的。这里就有问题了，所以就有了震荡，有了冼盘，有了冲高回落等等，一切目的就是为了洗掉你，利用指标来洗。

六：光有指标，还远不够，还要配合正确的交易理念、入仓时机和止损理念

我想说一下，均线是最简单的系统，所有的指标基本上都是建立在均线的基础上，进而不断演化，形成越来越复杂的系统，所以均线是真实的，是有效的。

但是，你千万不可认为，只严格按照均线操作，就可以盈利，这是误解，大大的误解，很简单，你编写一个以均线为指标的程序化交易系统，测出的结果，没一个是理想的，要不盈利微弱，要不“不适合大部分股票”，不满足适合多种类和多周期的优秀交易系统的条件。

道理很简单，在震荡之中，均线会频繁失灵，大部分又是震荡行情，所以你容易双脸被打。实际中，均线仅仅是一个辅助工作，还要借助于你的交易经验，或者借助于基本面的判断，或者其他非指标的技术理论，知道什么时候该用该均线，什么时候不该用均线，才能避免均线的缺陷，发挥出他简单、清晰和客观的优点;同时想要盈利，还要有正确的交易理念、较好的入仓时机，以及相对强的纪律性，这些都需要较长时间的训练和积累，盈利不是那么简单的。