公司公布的财务报表上的财务信息,主要以绝对数出现,比如,资产总额,净利润额等。绝对数可以反映各种项目达到的水平。但是,仅仅以绝对数是不能全面了解一个公司的情况的。例如,有两个公司A和B,.当年实现的净利润都是100万元,但是A公司的资产总额为2000万元,B公司的资产总额为5000万元。显然,尽管实现的净利润额是相等的,但是A公司比B公司更具有竞争力,因为A公司以较少的资产实现了与B公司相等的利润,所以,股民在阅读公司的财务报表后,还应该进行必要的财务比率分析。财务比率分析是把财务报表中的有联系的两个要素对比的比率。通过财务比率分析,可以对股民关心的信息,比如公司的盈利能力,有更准确的了解。
不同的人使用的比率以及对同一比率的评价是不同的。例如,银行向公司提供短期贷款时,主要注意公司的资产流动性的比率。而作为股票投资者,则很少关心资产的流动性,而更主要关心企业的获利能力和经营效率。对于同- -比率指标,会因为使用者的目的不同,得出不同的评价。例如,流动比率高,对于短期债权人来讲是好的,因为公司欠债权人的债务有充足的流动资产来偿还,所以债权人的债务是安全的。但是对于投资者来讲就未必是好的,因为企业有大量变现能力强的流动资产,说明公司的方针是保守的,不敢把资金投入生产性项目,这样会影响公司的盈利能力。对于关心公司获利能力的股民来讲,当然不希望看到这种情况。
把通过比率分析得到的数值与公司过去的数值相比较,可以知道公司是在发展还是在衰落;与公司当年的计划目标相比较,可以知道公司目标是否完成,若没有完成,则应该分析没有完成的原因。这原因是公司外部的,还是公司内部的,如果是公司内部的原因,则应该制定相应的措施来纠正。把比率分析得到的数值与同行业的先进水平或平均水平加以比较,可以了解企业在这方面处于行业中的什么位置,从而制定出以后努力的方向。