股市不断创新低，先保本，再增值才是硬道理。但其实，严格来讲，固定收益类产品，是要求必须做到保本保息的，符合条件的只有国债和存款。目前普遍被称为固定收益类的产品，其实是稳定收益类产品。投资者一定要区分清楚，不能拿着低风险对应的低收益，却承担着不相符的高风险。 　　最有代表性的稳定收益类产品，包括票据、债券类银行理财产品、货币市场基金、企业债等。这类产品的平均年化收益率在3%到6%不等。由于固定收益和稳定收益类产品的收益较低，因此要根据自己的现金流动性、风险等实际需求仔细挑选才划算，以免得不偿失。 　　●银行理财产品收益要分清 　　由于风险比较小，且有银行的信用保障，为资金寻求安全避风港的投资者越来越青睐银行理财产品。根据财汇金融分析平台提供的数据统计，6月1日至7月4日39家银行共发行468款理财产品，其中，信托类理财产品228款，占48.7%，票据、债券类理财产品105款，占22.4%。很多产品都是在发售第一天上午抢购一空。但令人担忧的是，很多投资者对于理财产品的风险和收益存在混淆。 　　民生银行北京阜成门支行理财经理张龙卿表示，“目前客户对于固定收益类产品需求很大，但严格来讲，固定收益类产品是要在理财合约中明确承诺保本保息的，符合条件的只有定期存款与国债。但由于很多理财产品风险很小，且历史表现非常稳定，大家也习惯将该类产品称之为固定收益类产品，不过确切地讲应该叫稳定收益类产品。”虽然固定收益类产品没有风险，但实际操作上存在一定难度，比如国债往往发行当天半个小时内就会卖完，去排队等候基本不可能。同时因为国债目前多以三年及五年的中长期为主，且利率固定不调整。因此选择稳定收益类产品更为灵活便捷。 　　“广义固定收益类产品就是稳定类产品，主要投资于银行间债券市场和票据市场，如果不发生政策风险，银行不发生信用风险，就是可以拿到固定收益的。”张龙卿说，“目前银行发行的票据、债券类理财产品都达到了事先承诺的收益，没有违约情况出现。”根据测算票据、债券类理财产品的平均年化收益率为5%左右，略高于一年期定期存款。 　　发行量最大的信托类理财产品，由于国家开发银行和商业银行对信托项目的担保逐渐减少，该类型产品的风险等级也逐渐增加，预期收益也相对提高，平均年化收益率为7%-8%。张龙卿提醒投资者，在购买理财产品时要特别关注信托项目，一些投资于国家宏观调控行业的项目例如房产类信用项目，尽量不要参与。 　　●存款有窍门 　　一般家庭都是将最大额度的钱存入银行，但如果不很好地利用各种存款不同的利率与期限的话，只是简单地存入，那么收益将会减少很多。存款首先要保证在满足流动性的前提下获得最大的收益，因此可以做阶梯存款理财。即在前3个月，根据自身情况每个月分别拿出一定资金存入3个月定期存款，利率是3.33%，这样从第4个月开始，每个月便有一个存款是到期的。如果不提取，银行自动将其再存成3个月定期存款；之后在第4到第6个月，每月再存入一定资金作为6个月的定存，利率是3.78%。这样“阶梯式”操作，不仅保证了每个月都有一个账户到期，而且自由提取的数目不断增长，也获得了利率最大化。 　　对于资金周转更灵活的投资者例如股票投资人，张龙卿建议做七天通知存款或一天通知存款，其利率分别为1.71%和1.17%，起存资金为5万元。 　　这里还要提醒投资者，长期定期存款不要轻易做，因为目前处于加息通道中，若存上3年、5年，中间遇到加息，将不能享受加息带来的收益。 　　●解约风险要考察 　　在投资各种理财产品时，投资者经常忽略解约风险。但往往提前赎回造成的解约，会使得收益大打折扣。例如投连险产品，在投保初期退保会扣除较多的初始费用，按新精算规定，投连险初始费用第一年是50%、第二年是25%、以后逐年递减。也就是说，如果购买投连险一年后就打算退保的话，资金就会损失一半，而且还会发生最高10%的退保费用，甚至退保能拿回的钱只有所缴保费的零头，这种情况在5年后才可避免。 　　一些银行理财产品也同样有违约费用，有的是千分之一，有的是百分之五，通常情况下结构类理财产品费用比较高。因此在购买产品时，一定要将产品说明书中关于违约的费用了解清楚。 　　此外，提醒投资者，理财产品的年化收益不是实际收益，例如民生银行正在发售的半年期T计划人民币理财（184天），主要投资于银行间债券市场，预期年化收益率为4.8%，但实际收益为4.8%/360×184。