亚当分析法
亚当理论是美国人威尔德(J. W. Wilder)所创立的投资理论。威尔德以数学为基础进行股市分析,创立了七种股市走势分析系统,它们分别是抛物线、转向分析、变异率、动力指标、强弱指数、短线买卖系统、摇动指数。这些分析工具在当时大行其道,受到不少投资者的欢迎,即使在今天的证券投资市场中,RSI仍然是常用的分析工具。但是这些指标在实践中预测股市的功能并不理想。经过多年的探索和完善,他将这些分析指标系统化,于1987 年推出《亚当理论》。
亚当理论的精义是:没有任何分析工具可以绝对准确地推测市场的走向,每一套分析工具都有其缺陷,市势根本不可以推测。如果市势可以预测的话,凭借RSI, PAR, MOM等辅助指标.理论上可以使人在股市中无往而不利。但是不少人运用这些指标却得不到预期效果,输得非常惨,原因就是依赖一些并非完美的工具推测去向不定、难以琢磨的市势,将会是徒劳无功的。
亚当理论的精神,就是教导投资人士要放弃所有主观的分析工具,要适应市势,顺势而行。市场是升市,逆市做沽空,或者市场是跌市,逆市做多,将会一败涂地。升市升完可以再升。跌市时跌完可以再跌。事前无人可以预计升跌何时会完结。只要顺势而行,则可将损失风险减到最低限度。
具体来说,亚当理论可以总结出十大守则:
1.一定要认识市场运作,认识市势,否则绝对不买卖。
2.人市买卖时,应在落盘时立即定下止损价位。
3.止损价位一到即要执行,不可以随便更改,调低止损价位。
4.人市看错,不宜一错再错,手风不顺者要离场,再冷静分析检讨。
5.人市看错,只可止损,不可一路加注平均价位,否则可能越损越多。
6.切勿看错市而不肯认输,越错越深。
7.每一种分析工具都并非完善,一样会有出错机会。
8.市升买升,市跌买跌,顺势而行。
9.切勿妄自推测升到哪个价位或跌到哪个价位才升到尽、跌到尽,浪顶浪底最难测,不如顺势而行。
10.看错市,一旦损失10%一定要立刻止损,然后重新审视自己的投资策略,否则很难追回损失。
根据亚当理论,我们可以总结出下列可以运用到平时投资活动中去的要点。
1.赔钱的部位绝不要加码,或“摊平”
如果你操作的是赚钱的部位,那么在那个时.点你是对的。如果操作的是赔钱的部位,那么在那个点你是错的。如果你已经错了,加码会使你错得更离语。
2.进场和设定止损同时进行.以便出错时迅速离场
在你开始操作之前.先决定你愿意错多久。在你进场之前.必须作这个决定,因为只有在进场之前,才能作出客观的决定。一旦你处在市场之中,你就不再客观了。当进场之后,期望自己冷静地思考股市是不太可能的。这世界上绝没有精神上的止损这回事。除非把止损放进市场中,否则止损就不算是止损。
3.除非是朝操作所要的方向,否则绝不取消或移动止损
你会想朝操作反方向移动止损的唯一时刻,是操作部位发生亏损,而且市场片你不利时,根据定义,在这个时点你是错的。你会错得更离语的第二种方式,即是移动止损位,这将导致你赔更多钱。如果你移动止损位,那么期待便可能压制住你的冷静和你的客观,你不再是个理性的操作者。恐惧可以发挥很好的效用,贪婪可以构成障碍,但期待一旦占上风,却会使操作万劫不复。
4.小的损失绝不能带来大的损失
情况不对,立即退场,留得青山在,不怕没柴烧。
只要有一次不连守亚当理论十大守则中任何一条。万劫不复的亏损都可能发生。许多优秀的操作者日进日出,严守这些戒条,时时保持警觉。然后突然有那么一次,他们肯定自己是对的时候,违反了其中一条守则,丢下警戒,开始期待,结果可能就是血流如注。短短几天内赔摔的,可能比一年赚的还多。从没有人因遵守这些戒律,把裤子也赔掉的;从没有人因小针扎一下而流血致死的;要命的伤口才会如此!深长的伤口才会要人命。